НЬЮ-ДЕЛИ: Банкир-ветеран К.В. Камат говорит, что мягкий процентные ставки будет попутным ветром для выхода бизнеса из кризиса. В интервью TOI он говорит, почему свежая куча корпоративные безнадежные ссуды не ожидается роста из-за пандемия. Выдержки:
Какие сегменты экономики несут основную тяжесть? Боль скрыта?
Первые признаки указывают на то, что более крупным корпорациям не требуется реструктуризация долга поддержки, поскольку они уменьшили долю заемных средств. Из соотношение заемных и собственных средств 2: 1 в 2010 году, верхние позиции теперь сократились до 0,5: 2. Кроме того, они получили руку помощи из-за более низких процентных ставок. Похоже, что малые и средние предприятия также вернулись, поскольку они являются кормушками для крупных компаний, которые теперь вернулись на 90%. Государственные меры сделали боль терпимой. Если бы мы не открылись, когда открыли, боль была бы очень заметна.
За чем нужно внимательно следить, так это за самозанятыми — людьми, работающими своими руками, и уличными торговцами. Это наша задача — посмотреть на карманы, в которых не проходит боль, и взять их за руки.
Хотя только 80-85% людей вернулись на работу, компании сообщают, что объем производства составляет 90%, а это означает, что производительность повышается, и люди, которые не на работе, вероятно, страдают. В то время как розничные заемщики также получают выгоду от более низких ставок, через пару недель у нас будет более четкое представление о проблемных заемщиках — самозанятых и занятых в стрессовых секторах.

Какие компании ждут реструктуризации?
Пока нет ясности в отношении того, какие компании страдают, поскольку имена не называются. Когда мы проводили заседание (в августе), было ясно, что первый квартал прошел плохо, и было падение производства на 20-25%. Похоже, что во втором квартале они наверстали упущенное. Что касается розничной торговли, банки открыли свои веб-сайты для приложений. Результаты первого полугодия для 4 000 компаний стали приятным сюрпризом, поскольку они показали рост прибыли, что свидетельствует о повышении эффективности, которое должно сохраниться.
Высказывались опасения по поводу предложения разрешить корпорациям создавать банки …
Рабочая группа сформулировала три пункта: существующей структуры недостаточно для удовлетворения наших чаяний, частный сектор преуспел в использовании капитала, и необходимо улучшить внутренний надзор для поддержки расширения банковского дела. Сегодня доступна технология наблюдения. Можно получить единое представление о клиенте по всем банкам, чего раньше не было. Что нужно знать, так это есть ли какие-либо возражения (для корпораций, продвигающих банки), если внутренние процессы и внедрение ужесточаются.
Есть ли случай для плохой банк?
Обсуждение носит в некотором роде академический характер, последняя очистка, проведенная в конце 2019 года, была достаточно глубокой, и в нее был вложен капитал. Потребность в плохом банке возникнет, если появится новая куча безнадежных долгов. Пока мы этого не видим, и я считаю, что нам не нужен плохой банк, поскольку активы восстанавливаются или капитал уже предоставлен.
В RBI традиционно справлялась с банкротствами банков посредством слияний. Теперь, когда ветви больше не привлекательны, как будут происходить резолюции?
Я должен поблагодарить RBI за то, как он решил недавние проблемы. Была создана теоретическая конструкция, согласно которой, если вы быстро перейдете к списанию капитала и инструментов второго уровня, этого будет достаточно, пока существуют организации, которые захватят очищенные банки. Даже если ветки не имеют той же цели, что и раньше, если есть игроки, желающие внедрить технологию и находящие применение веткам, это поможет. Сегодня сила любого игрока зависит от его регулирующего щита.
Действительно ли существует регуляторный щит, учитывая, что есть необанки?
Если вы посмотрите на любую из платежных платформ в Китае — будь то Alipay или WeChat, опорой является банк, через который движутся деньги. Регулятору это удобно, поскольку можно установить дневные ограничения таким образом, чтобы им можно было управлять и работать. Банки рады сотрудничать с такими игроками, если у них разные модели доходов от банков. Проблема будет в том, когда они будут соревноваться. Мы этого еще не видели. Технология должна быть регулируемой. Каждый игрок в сфере финансовых услуг должен быть гибким, ловким и искусным в использовании технологий.
Не пора ли еще взглянуть на криптовалюту и тому подобное?
Я далек от этого продукта. Я не понимаю продукт или создание ценности в продукте. Некоторые инструменты, такие как блокчейн, нашли применение, и они будут интегрированы в технологические практики.
Как вы смотрите на развитие ICICI Bank в течение последних нескольких лет, и стали бы вы ездить на нем так же, как сейчас?
Мне нехорошо комментировать, но если я вернусь на 20-25 лет назад, мы создали банк с учетом того, что у нас было с точки зрения технологий. Это был единственный способ, которым мы могли расти. Мы взяли на себя лидерство по продукту в тех областях, где это выглядело как новаторские ставки. Руководству необходимо оценивать на этой основе. Если они будут продолжать это делать, я буду счастлив. Но это их призыв.
Вы видите некоторое нежелание банкиров давать ссуды? Свою роль сыграли недавние следственные действия?
Банки понимают, что они не являются поставщиками долгосрочных средств, учитывая ограничения сроков. Во-вторых, спрос не был на этом уровне, потому что корпоративная Индия переживала отток.
Дхарма банкира — давать ссуды, он ссужает, но ссужает осторожно, учитывая, что он осознает несоответствия ALM. Рынок долгосрочных услуг становится активным, страховые компании достигают масштабов.
Есть ли необходимость в DFI. Какие уроки помогут избежать такой ситуации через 15-20 лет?
Старые ПИИ получали долгосрочное финансирование со стороны государства. В некотором роде это выглядело как фонд венчурного капитала, поскольку они также обеспечивали акционерный капитал и финансировали до 80% потребностей компании. Сегодня рынки могут обеспечить капитал, банки могут инвестировать в инструменты с более коротким сроком действия, а более долгосрочные должны финансироваться за счет рынков капитала. Есть система, которая предлагает долгосрочное финансирование, которого раньше не было. Один из уроков Банка БРИКС состоит в том, что для этих продуктов существует интересный рынок. Средневзвешенный рейтинг этих пяти стран примерно соответствует инвестиционному уровню, когда они собираются вместе, они получают рейтинг AA +, что помогает получить доступ к фондам примерно по лучшим ставкам. Если вы будете стройными, разница в стоимости будет более чем компенсирована. Тот же урок можно применить и к УФИ. Андеррайтинг кредитов стал другой игрой, учитывая улучшение рейтинговых навыков с агентствами и технологиями.
Завершился ли цикл сокращения доли заемных средств?
Стоимость долга значительно ниже стоимости собственного капитала. Чистый денежный поток, генерируемый Corporate India, является самодостаточным для финансирования роста, а это означает, что мы не так голодны по долгам, как в прошлом. Мы продолжим с этим. Задолженность потребуется на стороне инфраструктуры и розничной торговли. Розничный покупатель будет голодать до долгов, а розничный долг по отношению к ВВП довольно низок, поэтому у нас есть много дел.

.

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here