НЬЮ-ДЕЛИ: Недорогие возможности кредитования, благоприятные рынки капитала и борьба за создание «ящика ликвидности» для борьбы с финансовыми проблемами, вызванными пандемией, привели к тому, что в 2020 году индийские компании заработали около 10 миллионов рупий за счет капитала и долга. Ожидается, что бычья траектория сохранится и в следующем году.
Поскольку большинство развитых рынков наводнены дешевыми кредитами, благодаря режимам низких процентных ставок предприятия с развивающихся рынков, таких как Индия, воспользовались вариантами финансирования с низкой стоимостью.
По мнению экспертов, путь долга стал более привлекательным для многих индийских корпораций по нескольким причинам, в том числе из-за того, что не произойдет размывания капитала учредителей.
«Нормы изоляции и социального дистанцирования повлияли на большое количество проектов. Кроме того, большое количество компаний объявили о новом расширении мощностей, и в ближайшем будущем, вероятно, начнется ряд инфраструктурных проектов. Следовательно, мобилизация средств, как ожидается, будет выше в следующем году , — сказал Арджун Яш Махаджан, глава институционального бизнеса Reliance Securities.
Из совокупных 9,85 крор рупий, собранных до 15 декабря этого года, 7,3 млн крор были вычищены с долгового рынка, 2,46 крор рупий поступили с фондового рынка и около 7100 крор — через границу, данные, собранные аналитиками. мажорная база данных Prime.
Из общей суммы 7,3 млн крор рупий, собранных на индийских долговых рынках, 7,23 крор рупий было получено за счет частного размещения, а 7,167 крор — за счет государственных эмиссий.
В. Джаясанкар, старший исполнительный директор и руководитель (ECM) в Kotak Mahindra Capital Company, сказал о множестве факторов, таких как более быстрое восстановление экономики, позитивные изменения в программе вакцинации COVID-19, наличие достаточной ликвидности для развивающихся рынков, включая Индию, подтолкнет компании воспользоваться благоприятными условиями на рынке капитала для финансирования планов роста и сокращения доли заемных средств в своих балансах в следующем году.
В 2019 году компании привлекли 10,6 миллиона крор рупий, в том числе 7,28 миллиона крор за счет долга и 3,3 миллиона рупий за счет капитала.
Свежий капитал был привлечен для финансирования роста, а также для реализации планов расширения, рефинансирования дорогостоящего долга и создания военного запаса ликвидности, в то время как большая сумма, полученная от первичных публичных предложений (IPO), также была направлена учредителям и акционерам путем продажи акций. их соответствующие холдинги.
«Любые заимствования, сделанные в последние несколько месяцев, больше связаны с рефинансированием дорогостоящего долга или созданием военного фонда ликвидности для использования по мере того, как спрос возвращается к столу», — Аджай Манглуния, управляющий директор и глава отдела институционального фиксированного дохода в JM Financial , сказал.
Кроме того, компании предпочли путь долга, поскольку он не размывает долю участия учредителя, а следовательно, сохраняет их интерес, сказал Нихил Камат, соучредитель и ИТ-директор True Beacon and Zerodha.
На фондовом рынке средства в основном поступали за счет выпуска акций институциональным инвесторам и выпуска прав, поскольку благоприятные фондовые рынки и более высокая оценка заставляли компании выбирать такие пути.
В сегменте акционерного капитала путь квалифицированного институционального размещения (QIP) помог собрать 79 086 крор рупий, выпуск прав на акции для существующих акционеров составил 64 984 крор, IPO добавили 26 472 крор рупий, в том числе для малых и средних предприятий, льготный выпуск акций получил 39 484 крор рупий и Предложение о продаже (OFS) через механизм фондовой биржи принесло 21 256 крор рупий. Доля FPO (Follow on Public Offer) составила 15024 крор рупий.
В общей сложности 14 IPO на основных платах сократили 26 313 крор, а IPO для малых и средних предприятий (МСП) принесли 159 крор. Для сравнения, в 2019 году через IPO основных плат было получено 12 365 крор рупий, а в сегменте малого и среднего бизнеса — 624 крор.
Кроме того, Yes Bank воспользовался маршрутом последующего публичного предложения (FPO), чтобы выкупить 15 000 крор рупий в этом году, в то время как SME собрало 24 крор рупий.
«Ряд IPO уже был запланирован до того, как экономика почувствовала толчок пандемии, и их пришлось отложить из-за блокировки. По мере восстановления фондовых рынков благодаря лучшим перспективам доходов и огромным бюджетным стимулам, предлагаемым правительством, IPO начали учитывать интересы инвесторов , — сказал Махаджан.
Камат сказал, что розничные инвесторы проявили высокую степень интереса к IPO, и ожидается, что эта тенденция сохранится и в 2021 году.
График IPO в 2020 году возглавляла SBI Cards and Payment Services Ltd, которая собрала 10 355 крор рупий, за ней следуют Gland Pharma (около 6 480 крор), CAMS (2240 крор) и UTI Asset Management Company (2160 крор).
Интересно, что в этом году большинство IPO открылось с премией к цене выпуска, что свидетельствует об активном аппетите инвесторов. IPO, такие как Route Mobile, Happiest Minds Technologies, Rossari Biotech и Gland Pharma, показали значительную прибыль в размере от 40 до 200 процентов с момента включения в список инвесторов.
Более того, ожидается, что в 2021 году активность IPO будет еще больше увеличиваться, поскольку инвесторы стремятся вкладывать средства в качественные компании в различных секторах, сказал Джаясанкар.
Помимо общественных вопросов, увеличение капитала посредством QIP и выпуска прав вместе достигло рекордного уровня в 1,5 миллиона рупий, поддерживаемого доступностью обильной ликвидности.
Сбор средств через механизм QIP увеличился более чем вдвое до 79 086 крор в этом году с 35 238 крор в 2019 году.
В 2020 году в привлечении средств через QIP преобладали финансовые учреждения и банки. Среди основных выпусков QIP были ICICI Bank, собравший около 15 000 крор, Bharti Airtel (более 14 000 крор), HDFC (14 000 крор), Axis Bank (10 000 крор) и Kotak Mahindra Bank (7 442 крор).
Джаясанкар сказал, что рост «капитала COVID» наблюдался во всех секторах.
Первичный капитал, привлеченный в течение последних двух кварталов, был назван «капиталом COVID», при этом привлеченный капитал использовался для укрепления баланса для преодоления любого финансового стресса из-за COVID-19, а также для использования имеющихся возможностей роста.
Кроме того, в этом году фирмы мобилизовали 64 984 крор рупий за счет выпуска прав, что выше 52 053 крор рупий, собранных в 2019 году.
Reliance Industries внесла львиную долю своей доли в 53 124 крор рупий через выпуск прав. Это также была самая большая проблема прав в стране.
Однако капитал, полученный за счет привилегированной эмиссии акций, упал до 39 484 крор в 2020 году с 2,04 миллиона рупий в предыдущем году. Кроме того, сбор средств через OFS-канал, используемый для разбавления авуаров промоутеров, упал до 21 256 крор в этом году с 26 000 крор в 2019 году.
Поскольку большинство развитых рынков наводнены дешевыми кредитами, благодаря режимам низких процентных ставок предприятия с развивающихся рынков, таких как Индия, воспользовались вариантами финансирования с низкой стоимостью.
По мнению экспертов, путь долга стал более привлекательным для многих индийских корпораций по нескольким причинам, в том числе из-за того, что не произойдет размывания капитала учредителей.
«Нормы изоляции и социального дистанцирования повлияли на большое количество проектов. Кроме того, большое количество компаний объявили о новом расширении мощностей, и в ближайшем будущем, вероятно, начнется ряд инфраструктурных проектов. Следовательно, мобилизация средств, как ожидается, будет выше в следующем году , — сказал Арджун Яш Махаджан, глава институционального бизнеса Reliance Securities.
Из совокупных 9,85 крор рупий, собранных до 15 декабря этого года, 7,3 млн крор были вычищены с долгового рынка, 2,46 крор рупий поступили с фондового рынка и около 7100 крор — через границу, данные, собранные аналитиками. мажорная база данных Prime.
Из общей суммы 7,3 млн крор рупий, собранных на индийских долговых рынках, 7,23 крор рупий было получено за счет частного размещения, а 7,167 крор — за счет государственных эмиссий.
В. Джаясанкар, старший исполнительный директор и руководитель (ECM) в Kotak Mahindra Capital Company, сказал о множестве факторов, таких как более быстрое восстановление экономики, позитивные изменения в программе вакцинации COVID-19, наличие достаточной ликвидности для развивающихся рынков, включая Индию, подтолкнет компании воспользоваться благоприятными условиями на рынке капитала для финансирования планов роста и сокращения доли заемных средств в своих балансах в следующем году.
В 2019 году компании привлекли 10,6 миллиона крор рупий, в том числе 7,28 миллиона крор за счет долга и 3,3 миллиона рупий за счет капитала.
Свежий капитал был привлечен для финансирования роста, а также для реализации планов расширения, рефинансирования дорогостоящего долга и создания военного запаса ликвидности, в то время как большая сумма, полученная от первичных публичных предложений (IPO), также была направлена учредителям и акционерам путем продажи акций. их соответствующие холдинги.
«Любые заимствования, сделанные в последние несколько месяцев, больше связаны с рефинансированием дорогостоящего долга или созданием военного фонда ликвидности для использования по мере того, как спрос возвращается к столу», — Аджай Манглуния, управляющий директор и глава отдела институционального фиксированного дохода в JM Financial , сказал.
Кроме того, компании предпочли путь долга, поскольку он не размывает долю участия учредителя, а следовательно, сохраняет их интерес, сказал Нихил Камат, соучредитель и ИТ-директор True Beacon and Zerodha.
На фондовом рынке средства в основном поступали за счет выпуска акций институциональным инвесторам и выпуска прав, поскольку благоприятные фондовые рынки и более высокая оценка заставляли компании выбирать такие пути.
В сегменте акционерного капитала путь квалифицированного институционального размещения (QIP) помог собрать 79 086 крор рупий, выпуск прав на акции для существующих акционеров составил 64 984 крор, IPO добавили 26 472 крор рупий, в том числе для малых и средних предприятий, льготный выпуск акций получил 39 484 крор рупий и Предложение о продаже (OFS) через механизм фондовой биржи принесло 21 256 крор рупий. Доля FPO (Follow on Public Offer) составила 15024 крор рупий.
В общей сложности 14 IPO на основных платах сократили 26 313 крор, а IPO для малых и средних предприятий (МСП) принесли 159 крор. Для сравнения, в 2019 году через IPO основных плат было получено 12 365 крор рупий, а в сегменте малого и среднего бизнеса — 624 крор.
Кроме того, Yes Bank воспользовался маршрутом последующего публичного предложения (FPO), чтобы выкупить 15 000 крор рупий в этом году, в то время как SME собрало 24 крор рупий.
«Ряд IPO уже был запланирован до того, как экономика почувствовала толчок пандемии, и их пришлось отложить из-за блокировки. По мере восстановления фондовых рынков благодаря лучшим перспективам доходов и огромным бюджетным стимулам, предлагаемым правительством, IPO начали учитывать интересы инвесторов , — сказал Махаджан.
Камат сказал, что розничные инвесторы проявили высокую степень интереса к IPO, и ожидается, что эта тенденция сохранится и в 2021 году.
График IPO в 2020 году возглавляла SBI Cards and Payment Services Ltd, которая собрала 10 355 крор рупий, за ней следуют Gland Pharma (около 6 480 крор), CAMS (2240 крор) и UTI Asset Management Company (2160 крор).
Интересно, что в этом году большинство IPO открылось с премией к цене выпуска, что свидетельствует об активном аппетите инвесторов. IPO, такие как Route Mobile, Happiest Minds Technologies, Rossari Biotech и Gland Pharma, показали значительную прибыль в размере от 40 до 200 процентов с момента включения в список инвесторов.
Более того, ожидается, что в 2021 году активность IPO будет еще больше увеличиваться, поскольку инвесторы стремятся вкладывать средства в качественные компании в различных секторах, сказал Джаясанкар.
Помимо общественных вопросов, увеличение капитала посредством QIP и выпуска прав вместе достигло рекордного уровня в 1,5 миллиона рупий, поддерживаемого доступностью обильной ликвидности.
Сбор средств через механизм QIP увеличился более чем вдвое до 79 086 крор в этом году с 35 238 крор в 2019 году.
В 2020 году в привлечении средств через QIP преобладали финансовые учреждения и банки. Среди основных выпусков QIP были ICICI Bank, собравший около 15 000 крор, Bharti Airtel (более 14 000 крор), HDFC (14 000 крор), Axis Bank (10 000 крор) и Kotak Mahindra Bank (7 442 крор).
Джаясанкар сказал, что рост «капитала COVID» наблюдался во всех секторах.
Первичный капитал, привлеченный в течение последних двух кварталов, был назван «капиталом COVID», при этом привлеченный капитал использовался для укрепления баланса для преодоления любого финансового стресса из-за COVID-19, а также для использования имеющихся возможностей роста.
Кроме того, в этом году фирмы мобилизовали 64 984 крор рупий за счет выпуска прав, что выше 52 053 крор рупий, собранных в 2019 году.
Reliance Industries внесла львиную долю своей доли в 53 124 крор рупий через выпуск прав. Это также была самая большая проблема прав в стране.
Однако капитал, полученный за счет привилегированной эмиссии акций, упал до 39 484 крор в 2020 году с 2,04 миллиона рупий в предыдущем году. Кроме того, сбор средств через OFS-канал, используемый для разбавления авуаров промоутеров, упал до 21 256 крор в этом году с 26 000 крор в 2019 году.
.
