ГОНКОНГ: Китай Alibaba Group Holding Ltd планирует привлечь не менее 5 миллиардов долларов за счет продажи облигации в долларах США в этом месяце, сообщили четыре человека, осведомленных в этом вопросе, на фоне регулирующего контроля над империей соучредителя Джека Ма.
По словам одного из источников, в зависимости от реакции инвестора выручка может составить 8 миллиардов долларов, которые лидер электронной коммерции, вероятно, потратит на общие корпоративные расходы.
Сбор средств станет проверкой настроения инвесторов по отношению к Alibaba на фоне жестких нормативных мер в отношении нее и ее дочерней компании Ant Group, занимающейся финансовыми технологиями.
Китайские официальные лица жестко обрушились на бизнес-империю Ма, поскольку в октябре он публично раскритиковал систему регулирования страны, что привело к цепочке событий, которые привели к приостановке листинга акций Ant Group на 37 миллиардов долларов.
Отсутствие Ма на виду у публики в прошедшее время вызвало в социальных сетях слухи о его местонахождении.
По словам людей, план продажи облигаций, включая сроки, не окончательно согласован и может быть изменен, отказавшись назвать свое имя, поскольку они не были уполномочены общаться со СМИ.
Alibaba от комментариев отказалась.
После выступления Ма китайские регулирующие органы начали антимонопольное расследование Алибаба и приказал Fintech Ant изменить свой кредитный и другой бизнес по потребительскому кредитованию, включая создание холдинговой компании для удовлетворения требований к капиталу.
Президент США Дональд Трамп также усилил напряженность, запретив транзакции с восемью китайскими программными приложениями, включая приложение для мобильных платежей Alipay от Ant Group.
Китайские регулирующие органы также проверяют вложения Ant в акции десятков компаний и рассматривают вопрос о том, следует ли дать фирме указание продать некоторые из этих инвестиций, сообщает Reuters.
«Инвесторам понадобится Джек Ма, чтобы появиться на публике, чтобы вселить уверенность в том, что облигация будет хорошо принята», — сказал азиатский кредитный аналитик европейского банка, который не был уполномочен общаться со СМИ и поэтому отказался идентифицированы.
«Учитывая текущую ситуацию с Alibaba, им придется установить более высокую цену», — сказал аналитик. «Но в долгосрочной перспективе Alibaba по-прежнему остается компанией, в которую стоит инвестировать».
Акции Alibaba, котирующиеся на Гонконгской фондовой бирже, в среду выросли на 4% по сравнению со снижением контрольного индекса на 0,4%. Цена акций упала на 5,6% за последние три сессии.
В прошлом месяце Alibaba заявила, что увеличит стоимость программы обратного выкупа акций с 6 миллиардов до 10 миллиардов долларов.
Бум на долговом рынке
По данным Refinitiv, размещение международных облигаций Alibaba, если оно будет завершено, станет третьим для группы. Согласно данным, в 2014 году он продал облигацию на 8 миллиардов долларов США, а в 2017 году — транш на 7 миллиардов долларов.
Посредством последней продажи облигаций Alibaba присоединится к множеству азиатских компаний, которые в последние месяцы воспользовались более низкой стоимостью заимствований и большой ликвидностью на мировых рынках.
По данным Dealogic, в прошлом году в Азии было продано облигаций в долларах США на сумму 363,2 миллиарда долларов, что на 9% больше, чем годом ранее, и является самой высокой стоимостью за всю историю наблюдений.
Условия предложения Alibaba были известны не сразу. Двое из них сказали, что срок пребывания в должности, вероятно, составит 10 лет, и что маркетинговые документы, вероятно, будут доступны уже на следующей неделе.
Один из участников сделки сказал, что Alibaba хотела использовать выпуск, чтобы сообщить рынку, что «в свете последних проверок со стороны регулирующих органов у фирмы по-прежнему все в порядке и ее поддерживают некоторые инвесторы».
Аналитик LightStream Ошади Кумарасири, который публикует материалы на платформе Smartkarma, сказал, что у Alibaba есть долгосрочный долг на сумму около 10 миллиардов долларов со сроком погашения в ноябре, поэтому имеет смысл рефинансировать его — даже если время подсказывает, что речь идет о вселении уверенности.
«Тем не менее, я более прагматичен и все равно буду беспокоиться о том, чтобы открывать длинную позицию по Alibaba при нынешних неприятии регулирующих органов».
.
